台指週五選擇權正式上線！投資人必懂的交易策略與優勢解析 期交所新制

台灣期貨交易所將於2025年6月27日正式掛牌「週五到期台指選擇權」，首個契約將在6月27日開放交易。這項制度不僅滿足交易人對高頻率結算的需求，更為短線操作與避險策略創造了前所未有的彈性空間。
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📌什麼是週五到期台指選擇權？

​週五選擇權是與現行週三選擇權並行的短天期衍生性商品，其履約價格間距、契約乘數、交易時間等規格皆與週三契約相同,其最大特徵為以「週五」為結算日，合約每週掛牌一次，並於次週週五結算。
●商品代號：TXO
●契約週期：每週掛牌一次，於次週週五結算
●結算方式：以標的指數最後成交價現金結算
●上市首日：2025年6月23日
搭配既有的週三契約，投資人未來將擁有「週內雙結算」的彈性配置能力。

□ 契約規格與交易制度

項目	規格說明
交易標的	台灣加權指數
契約乘數	指數每點新臺幣50元
交易時段	日盤 08:45–13:45｜夜盤 15:00–翌日05:00
結算方式	現金結算
結算日	當週的週五
漲跌幅限制	10%

 

🔍 為何推出週五選擇權？三大制度亮點
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1. 因應事件行情，即時應對風險
美國經濟數據（如 CPI）、FOMC 決策或大型財報多於週四晚間公布，週五選擇權能提供投資人立即對應的交易工具。
2. 短天期權利金低，槓桿更高
週五契約天數短、波動率敏感，可快速反應價格劇烈變化，降低交易成本，提高資金使用效率。
3. 策略設計更具彈性
與週三選擇權組合，可進行跨期套利、時間價差操作與隱含波動率（IV）交易策略，提升整體投資組合靈活度。

□ 實戰策略應用指南

策略類型	說明	適用情境
事件押寶策略	利用短天期買權／賣權進行消息面布局	FOMC、CPI公布前
Theta 收益法	賣出價外合約收取時間價值，快速遞減	高隱含波動期、震盪盤
跨月套利組合	結合週三與週五合約進行價差交易	IV差異擴大時

⚠️ 風險提醒與注意事項

●新商品初期流動性有限：建議交易者觀察報價合理性與市場深度。
●結算前兩日波動率快速擴張：須謹慎風險控管，避免權利金跳空損失。
●夜盤風險需控：重大國際事件可能影響台指夜盤價格劇烈波動。

🧠 投資人常見問答（FAQ）
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Q：週五選擇權與週三選擇權有何不同？
A：主要在於「結算日」。其餘合約規格、交易制度完全一致，皆可於日夜盤交易。
Q：週五選擇權可進行哪類策略？
A：適合短線消息押寶、時間價值套利、波動率策略及跨期套利，是事件交易的高效工具。
Q：是否適用保證金優惠？
A：可與週三契約搭配構成價差部位，享有保證金折扣。
Q：我該從什麼管道查詢週五選擇權報價？
A：可至期交所「行情資訊網站」查詢最新報價、履約價、成交量與未平倉口數。

📝 結語：誰適合操作週五選擇權？

📈 短線進出頻繁、資金效率重視的交易人
📊 進行事件押寶與波動率策略的選擇權投資人
🧠 擅長時間價差與跨期套利的機構與資深操盤者

週五選擇權的推出，象徵台灣選擇權市場邁入「每週雙到期」的靈活新時代。不論你是短線操作者、喜好事件佈局，或是熟悉套利策略的投資人，都能透過週五選擇權拓展操作維度。建議交易者持續關注成交量變化與價差條件，逐步優化自己的交易節奏與資金配置。